皇冠体育寻求亚洲战略合作伙伴,皇冠代理招募中,皇冠平台开放会员注册、充值、提现、电脑版下载、APP下载。

首页财经正文

皇冠正网平台出租(www.hg8080.vip):机构:聚焦超跌港股低位修复机会 关注哔哩哔哩、泡泡玛特和阅文集团

admin2022-12-134电报搜索bot

tài xỉu bóng đá la gì(www.84vng.com):tài xỉu bóng đá la gì(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。tài xỉu bóng đá la gì(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,tài xỉu bóng đá la gì(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

  传媒港股β层面的修复确定性较强
  当前时点从分母端层面建议持续关注低估港股修复,关注泡泡玛特和阅文集团,结合基本面趋势向好,建议关注哔哩哔哩-W。哔哩哔哩-W、泡泡玛特、阅文集团自10月底以来涨幅分别是 185%/116.18%/53%,后续持续性仍要回归公司自身增长的质量,从排序上来说:1)泡泡玛特全产业链布局、盈利模式好,采取相对稳健的扩张策略,作为潮玩品类的开创者提供快乐和艺术的价值,长期来看公司核心价值未变,作为偏可选消费品类,预计疫情后周期向上弹性较大;2)哔哩哔哩前期涨幅较大,后续需要关注公司亏损收窄情况及业务的增长质量,降本增效和现金流状况是核心关注点,基本面逐季改善的趋势在加强;3)阅文集团的修复更加偏向贝塔层面的广告及付费的自然恢复,考虑在线阅读本身行业增长放缓,弹性看版权业务的恢复情况。

  1)哔哩哔哩:关注公司更有质量的增长
  哔哩哔哩 22Q3 公司经营层面改善显著,最大的亮点在于公司追求高质量的增长、尽早实现 Non-Gaap 的盈亏平衡。1)公司关注重点从 MAU 增长转移到更有质量的DAU 层面的增长,背后是降本增效,降低费用,提升收入;2)公司在商业化方面仍有较大探索空间,其中广告业务探索 Story-Mode 竖屏模式,对标短视频广告,大大提升广告效率;3)缩减非核心业务,聚焦主业,陈睿全面接手游戏业务,采取更加聚焦的策略,将游戏定位为主业。

  具体看哔哩哔哩三季度业绩:
  公司营收持续增长,费用率降低。公司 2022Q3 营收达人民币 58 亿元,同比增长11%,环比增长 18%;净亏损为人民币 17 亿元,较 2021 年同期收窄 36%。成本端销售和营销费用率降至 21%,上一季度为 24%;行政开支和研发费用率也呈下降趋势。

  从业务板块来看,22Q3 增值服务营业额为人民币 22 亿元,同比增长 16%,大会员、直播服务等增值服务付费用户数量均有增加;广告收入为人民币 14 亿元,同比增长 16%,哔哩哔哩广告效率有所提高,在线上广告市场得到进一步认可;移动游戏板块收入为人民币 15 亿元,同比增长 6%。

  用户数仍保持较高增长,《三体》动画上线有望带来新增和拉活用户。2022Q3 哔哩哔哩日活用户达 90.3 百万,较 2021 年同期增加 25%;月活用户达 332.6 百万,较 2021 年同期增加 25%。随着热门 IP 动画《三体》12 月 10 日在哔哩哔哩上线,将为平台带来新增用户并拉活当前用户,提振 Q4 甚至 2021 年收入。

  2)泡泡玛特:核心 IP 竞争力不变,关注线下复苏
  潮玩作为兼具消费和内容属性的投资品种,,

赌博大吃小玩法www.eth0808.vip)(三公大吃小)是用以太坊区块高度哈希值开奖的棋牌游戏,有别于传统三公开船(三公大吃小)棋牌游戏,三公开船(三公大吃小)绝对公平,结果绝对无法预测。三公开船(三公大吃小)由玩家PK,平台不参与。

,有望受益于疫情后的复苏。泡泡玛特业绩下滑一方面是线下零售店、机器人店受损,另一方面公司 IP 产品受轻工制造等生产环节影响,考虑泡泡玛特在小众圈层的强用户粘性,潮玩消费场景复苏偏向后周期。公司正逐渐从国内走向全球,此外,泡泡玛特核心 IP 保证稳定输出,大娃产品更注重稀缺性,在潮玩品类 GMV 居行业第一,公司提供“快乐”的核心价值未变。

  相比必选消费,潮玩场景可能复苏进程稍弱,经营拐点或在 23 年。1)2022 年三季度泡泡玛特零售店收入同比下滑 0-5%,机器人店同比下滑 25%-30%,抽盒机下滑25%-30%,电商平台及其他平台下滑 10-15%(天猫旗舰店下滑 35%-40%,京东旗舰店下滑 20-25%),批发及其他渠道增长 5%-10%,较二季度下滑程度进一步扩大;2)公司线上渠道收入占比进一步提升,海外收入占比进一步提升;3)以一线城市为例,截至 12 月初,北京/上海/广州/深圳零售店数为 51/43/10/18 家,5 月中旬为45/45/11/20 家,整体持平,一线城市零售店数量未发生大幅波动。

  从产品端来看,泡泡玛特核心竞争力的 IP 产品保持稳定的发行能力。1)自 5 月开始泡泡玛特新品发放出现明显环比回升,8 月以来较去年新品数有一定下降,主要因公司在 Mega 产品线的发布上保持相对克制,5 月以来公司 Mega 产品每月发布 1-3款,6 月份以后集中于 Molly 和 Dimmo 的大娃产品;2)SKULLPANDA 依然是当下吸金的 IP.从双 11 期间的盲盒榜单,盲盒市场正在走向回暖,双十一期间综合热卖指数最高的是 SKULLPANDA 食梦动物系列盲盒,月销量已经突破 2 万,是盲盒品牌销量榜首,相比 9 月时的月销量 1 万+上了一个台阶;3)泡泡玛特双十一天猫销售额 1.42 亿,成为玩具类目中首家“亿元俱乐部”成员。2021 年双十一泡泡玛特天猫旗舰店交易额为 8212 万元,继 2018 年创下天猫双十一模玩类目第一名之后,在2019 年双十一超越乐高、万代、Line Friends 等知名玩具品牌,以 295%的增速成为天猫“双十一”整个玩具类目的第一名。

  3)阅文集团:阅读 IP 龙头,降本增效、经营稳定   阅文集团主营业务包括在线阅读和版权运营,其中在线阅读业务占比 56%,版权运营占比 44%。在线阅读拥有 2.6 亿月活,8100 万付费用户,版权运营依托老牌影视品牌新丽传媒运营,预计版权业务、免费阅读的广告业务受疫情影响较大,相关线上付费行为边际影响较弱。   公司业务价值处于内容产业链金字塔最顶端,具有最核心的 IP 价值;公司背靠腾讯,具有产业资源整合优势;降本增效,公司采取相对稳健的运营策略。 ,

皇冠正网平台出租www.hg8080.vip)是皇冠(正网)接入菜宝钱包的TRC20-USDT支付系统,为皇冠代理提供专业的网上运营管理系统。系统实现注册、充值、提现、客服等全自动化功能。采用的USDT匿名支付、阅后即焚的IM客服系统,让皇冠代理的运营更轻松更安全。

网友评论

热门标签